São Francisco de Paula, em seus primórdios (10/10/1920), teve sua exploração da erva-mate um dos seus principais fatores de desenvolvimento. Hoje, esta atividade desapareceu dando lugar a outras.

       Posteriormente, foi a vez da madeira que continua sendo, até hoje, uma fonte de riqueza, com grandes, áreas reflorestadas, sobretudo com as seguintes espécies: pinus elliotis, eucaliptus, viminalis e araucária angustifólia.

       Na pecuária, a bovinocultura de corte e de leite e a ovinocultura tem participado constantemente da riqueza do município,. Recentemente , a olericultura (cultura de legumes e hortaliças), com tecnologia moderna, vem se destacando, principalmente no distrito de Rincão dos Kroeff.

       Na fruticultura destaca-se o cultivo do pêssego, uva e maçã sendo que esta última teve grande destaque em 1993, quando diversos agricultores e empresas investiram a a muito nesta atividade. De uns tempos para cá, passaram a enfrentar sérias dificuldades de financiamento e comercialização , sendo hoje, poucos que ainda se dedicam a esta cultura.

       Alguns tipos  de industrias estão operando no município como a de calçados, a de malhas, a de madeiras e outras de pequeno porte.

       O Turismo é outra atividade que vem sendo intensamente desenvolvida, inclusive havendo vários projetos voltados para este setor. A demanda de serviços turísticos se manifesta com elevada elasticidade. O fenômeno turístico incide diretamente sobre outros setores como hotéis , transportes,  comércio, restaurantes e uma séria complexa de serviços pessoais e profissionais.

       A silvicultura (cultivo de certos tipos de árvores para fins comerciais, como lenha ou fabricação de papel) diminui desde o decênio 19560/1960, havendo ainda, no interior, algumas pessoas que se dedicam a esta atividade econômica.

       A atividade comercial se concentra principalmente nas  Avenidas Júlio de Castilhos, Benjamim Constant e Getúlio Vargas para onde convergem, evidentemente os fluxos de mercadorias e pessoas na zona urbana. Mas, ultimamente, vem se percebendo que as casas comerciais estão se espalhando também pelos bairros.

      Na parte dos serviços, os hotéis e pousadas desempenham papel de destaque, devido aos atrativos turísticos  na região. Os períodos de maior frequência são os dos meses de verão (dezembro, janeiro e fevereiro) e inverno (julho), que correspondem , também, aos períodos de férias escolares. Nos finais de semana, a frequência de turistas é bastante grande (principalmente quando há expectativa de neve ) e a procedência dos hóspedes é variada

Fonte: Maria Lucia da Silva Teixeira

Livro: São Francisco de Paula Nossa terra Nossa gente